CFA考试一级知识点：基点价值basis point

发表时间： 2014/10/10

基点价值basis point

　　基点价值万分之一的收益率变化对价格变化的价值

　　Price value of one basis point=duration*.0001*bond value

　　可以用来计算利率风险

　　几点重要补充：

　　零息债券的duration 就等于其maturity的期限！

　　当市场利率下降时候，买入duration长的债券，卖出duration短的债券-----为什么？

　　利率下降，债券价格上升， duration长的债券价格上升的幅度大！

　　含有option的bond，由于久期较小，所以interest risk就比较小！

　　不论是call 还是put option 其对于债券的价格影响都是使得价格相对利率的变动不明显---less sensitive！

　　Floating rate security其coupon rate随着市场的market yield会有变化，所以其价格对于市场的market yield的变化比较less sensitive！

本文出处：北京国际金融培训中心