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CFA考试一级知识点:基点价值basis point

        基点价值basis point
  基点价值万分之一的收益率变化对价格变化的价值
  Price value of one basis point=duration*.0001*bond value
  可以用来计算利率风险
  几点重要补充:
  零息债券的duration 就等于其maturity的期限!
  当市场利率下降时候,买入duration长的债券, 卖出duration短的债券-----为什么?
  利率下降, 债券价格上升, duration长的债券价格上升的幅度大!
  含有option的bond,由于久期较小, 所以interest risk就比较小!
  不论是call 还是put option 其对于债券的价格影响都是使得价格相对利率的变动不明显---less sensitive!
  Floating rate security其coupon rate随着市场的market yield会有变化, 所以其价格对于市场的market yield的变化比较less sensitive!

本文出处:北京国际金融培训中心
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