2014年12月CFA一级考试知识点系统风险与非系统风险
发表时间： 2023/03/16
CFA考试知识点极其庞杂，CFA考生想要通过考试，需要掌握接近4000个细小的知识点，就正对分值较大的系统风险与非系统风险为大家罗列了11条总结，希望对大家有帮助。
1. 非系统风险是可以避免的，也叫做unique，diversifiable，或者firm-specific risk.
2. 系统风险不能规避，无法消除---也叫beta---β风险.
3. 证券系统风险的本质是，该证券 与市场上所以证券协方差的加权和!因为一种证券与其他证券之间无法完全独立，所以系统风险不可能为零.
4. 投资组合的风险=系统风险+非系统风险.
5. 当组合中的股票超过30个左右的时候，其标准差基本就固定不变了，说明其他的风险是系统风险，无法消除了.
6. CML的理论表明，证券的均衡回报依赖于组合的系统风险，而不是由标准差衡量的总风险！
7. 证券组合的投资者不会因为投资多元化而获得额外利润！
8. 由标准差得出的风险z高的股票，并不一定是投资回报z高的股票！
9. 由标准差得出的风险z高的股票，并不一定是投资回报z高的股票！
10. 组合中的个股的required rate of return 由系统风险来决定！
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