CFA考试道德部分是否具有一票否决的重要性？

发表时间： 2023/03/20

　　在CFA考试中，职业道德与专业行为标准一向是CFA考核的重中之重。其在CFA一级的比重达到15%。在CFA考试中，涉及到职业道德与专业行为标准的考题也会z先出现。CFA考试道德部分是否具有一票否决的重要性？》》2017年6月CFA一二三级前导课公开试听（9月专场）

　　据说即使考生其他的部分全部达到优秀（>70%正确率），如果道德部分没有通过（<50%），也还是不能通过CFA一级考试；而其他的知识性部分，即使小于50%，但是只要综合平均成绩达到了当年考试划定的分数线，就可以通过。虽然这只是传说，但也希望考生可以对道德这一部分引起足够的重视。

　　道德一方面题目较长，对于英文不太好的同学来说是个小挑战，考试都是进行案例分析，熟练掌握CFA道德规范与职业行为准则的知识，迅速并准确解答这部分考题，不仅有助于从考试开始就建立起信心，也能大幅度提高通过考试的机率，是通过CFA一级考试的必要条件。

　　在CFA职业道德伦理中，每条专业行为准则以及下面相应的若干细则之间存在着很强的关联性。这意味着，违反一条准则，很有可能也违反另外一条或多条准则。这增加了考生在解题时做出正确判断的难度。现实中，考生经常会发现自己陷入这样的困境：尽管已经读了几遍题目，却发现每个选项似乎都有道理，都正确。

　　如果出现这样的情况，考生要问自己两个问题。第一个问题：我是否熟悉每条准则？第二个问题：我是否读懂了案例？其实，CFA道德与标准的每个案例都有很强的针对性。每一个案例只会针对具体某一个准则。所以，案例中往往分布着一个或多个“关键词”（key words）.抓住这些关键词，有助于大家快速联系到正确的准则，从而做出正确的选择。

　　在CFA考试中，涉及到职业道德与专业行为标准的考题往往z先出现。迅速并准确解答这部分考题，不仅有助于从考试开始就建立起信心，也能提高通过考试的机率。但是，很多考生在备考CFA时容易陷入两个误区。

　　第一个误区：CFA道德与标准是死规定，死准则。因此，只要我记住每条准则就能应付考试；针对第一个误区，在CFA考试中，考生绝不会碰见以下具有中国特色的题型：请问，CFA道德与专业行为标准第2条准则的第1条细则是什么？如果CFA协会也走中国特色，按照这样的思路来出题，我们相信不久以后，中国将会成为全球CFA考试通过率z高的国家。然而，CFA协会考查候选人（candidates）是否掌握CFA道德与标准的重要原则是：运用（Applications）。每道CFA考题都是一个有针对性和典型的案例。考生需要在富有工作生活借鉴的案例情景中做出正确判断。仅仅知道每条准则的具体内容，却不熟悉每条准则的运用，并不能帮助候选人顺利通过CFA考试，更谈不上成为一名合格的投资分析师。

　　第二个误区：CFA是投资分析师考试，道德与标准在今后工作中的实际作用不大。因此，掌握别的科目，比如股票分析等知识，更实际更重要。这导致许多考生把道德与标准的学习安排在临考前复习冲刺的z后阶段。

　　针对第二个误区，CFA道德与标准在金融投资行业的运用其实非常广泛。在微观层面，公司建立严格，清晰的道德与专业行为标准能确保员工向客户提供规范而满意的投资服务，同时也能帮助员工正确处理工作中常遇见的道德困境（Ethical dilemmas）。在宏观层面，通过鼓励企业遵守行业道德与专业行为标准，有助于提高整个金融市场的诚信和有效运作。因此我们看到，不仅很多国家持续出台新的法律法规来完善金融市场，而且很多公司也建立起内部监管机制，比如防火墙（firewall, 也称Chinese wall），来规范员工专业行为和服务质量，从而提升企业信誉。

　　CFA LEVEL 1 -伦理学和职业标准

　　在雇主、投资人的对资产管理和金融分析师的关系中，信任是必然和无条件的。

　　投资管理专业人士要想赢得这种信任，诚信就必须是永远是不容置疑的品质。要想赢得并保持使用CFA特许状发的权利，严格遵守AIMR的道德准则与掌握CFA计划的知识整体是同等重要的。

　　但是，与很多其它行业不同的是，在投资行业中，区分道德行为与非道德行为的界限并不总是十分清楚的。只有清楚地理解如何应用这些规则、法规和道德指南，投资专业人士才能安全地避免道德纠纷并正确地为他们的客户及雇主服务。

　　CFA考试伦理和职业标准、证券法与监管其涉及的内容有哪些?

　　①适用法律和监管。它包括信用标准的本质和适用性、相关法规、监管团体的组织和目的。

　　②职业准则和标准。它包括伦理准则、职业操守标准、ICFA有关规章、AIMR有关规章。

　　③伦理标准和职业义务。它包括与客户、公众、公司管理者、雇主、助手及其他分析师的关系，内部信息问题，监管责任，研究报告和投资建议，补偿利益冲突，信用责任(以上为初级应考内容)，职业道德，投资适宜性。

　　④伦理行为的问题识别与管理。它包括信用责任，内部交易，公司治理和机构投资者，“谨慎人”原则(以上为中级加考内容)，能力和合适的关心，安排和接受站偿的利益冲突，一般企业伦理价值和义务，伦理组织变化(以上为高级加考内容)。

　　CFA考试考核道德与标准的原则之一：

　　CFA道德与标准在金融投资行业的运用其实非常广泛。在微观层面，公司建立严格，清晰的道德与专业行为标准能确保员工向客户提供规范而满意的投资服务，同时也能帮助员工正确处理工作中常遇见的道德困境(Ethical dilemmas)。在宏观层面，通过鼓励企业遵守行业道德与专业行为标准，有助于提高整个金融市场的诚信和有效运作。因此可以看到，不仅很多国家持续出台新的法律法规来完善金融市场，而且很多公司也建立起内部监管机制，比如防火墙(firewall, 也称Chinese wall)，来规范员工专业行为和服务质量，从而提升企业信誉。所以，上述方面的实景问题需要考生深究并掌握。

　　CFA考试考核道德与标准的原则之二：

　　CFA协会考查候选人(candidates)是否掌握CFA道德与标准的重要原则之一就是：运用(Applications)。每道CFA考题都是一个有针对性和典型的案例。考生需要在富有工作生活借鉴的案例情景中做出正确判断。仅仅知道每条准则的具体内容，却不熟悉每条准则的运用，并不能帮助候选人顺利通过CFA考试，更谈不上成为一名合格的投资分析师。

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　　学习CFA考试伦理学和职业道德标准的方法：

　　很多备考CFA一级的考生，选择notes为主要学习资料。曾经有不少考生反应，考试时感觉道德部分notes和正式考试内容契合得不是特别好，有一些东西没有复习到，甚至根本没见过。所以主页君建议大家，除了阅读notes里面关于道德规范内容的详尽总结，所有的考生仍然需要多读几次职业行为准则手册第十一版（英文名称：Standards of Practice Handbook 11th Edition。

　　CFA一级考试要求候选人在6小时之内回答240道题目。平均下来，候选人只有1分30秒时间来回答每一道题目。要想高效并准确回答CFA道德与标准的考题，候选人应该做到以下几点：

　　1. 熟悉CFA七大条专业行为准则，以及每条准则下分布的若干细则。

　　2. 熟悉CFA协会推荐的准则遵守程序(recommended procedures of compliance)3. 读懂案例，在案例学习中理解和掌握CFA道德与准则的正确运用。

　　针对以上难点的备考策略：

　　你一定要能够分得清某件事是扯到了哪条准则，这个是做好道德的关键，如果光看notes不够就多看看道德手册上的案例，此外把每条准则都背得不失为一个稳妥的方法。

　　总之，道德这一部分各位考生需要把原版的道德手册下载下来好好看，notes上面太精简。这一部分主要会考什么呢？就是给你一个案例，里面***在***金融类公司工作，z近做了一些什么事，然后让你分析一下这样做对不对。正常我们做的练习题会让你十分崩溃！有时候觉得句子那么长，量那么大。有一点安慰大家，正式考试题都比较短，没有太偏的。

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